“一帶一路"帶來(lái)的閥門(mén)機會(huì )

                         上海申弘閥門(mén)有限公司

     暢談“一帶一路"大戰略——閥門(mén)工程機械思路始于對的思考，因為看起來(lái)挺便宜，當這也只能是相對而言，一路看下來(lái)還不是那么美好，如果要給評價(jià)，則算是比較中性。還是開(kāi)始寫(xiě)文章吧。其一，為理清一帶一路的思路；上海申弘閥門(mén)有限公司主營(yíng)閥門(mén)有：截止閥,電動(dòng)截止閥,氣動(dòng)截止閥,電動(dòng)蝶閥,氣動(dòng)蝶閥,電動(dòng)球閥,氣動(dòng)球閥,電動(dòng)閘閥,氣動(dòng)閘閥,電動(dòng)調節閥,氣動(dòng)調節閥，減壓閥。水力控制閥、真空閥門(mén)、襯膠閥門(mén)、襯氟閥門(mén)。這幾天的報導，相信不少朋友都看到中國游客春節期節在日本、韓國等地方掃了不少貨。這相當于，中國的降息、降準沒(méi)有刺激到國內消費，反而刺激了其它國家的經(jīng)濟消費，這著(zhù)實(shí)不是一件好事。然而，大家仔細想想，為啥中國人就要去海外購物，有兩點(diǎn)zui直白的理由，其一是人民幣化，國外東西便宜；其二是國外制造商品質(zhì)量有保證。有些人想不通，為啥買(mǎi)個(gè)馬桶還要去日本買(mǎi)？其中的理由就是上面兩點(diǎn)。那么，再想深入一點(diǎn)，中國不能生產(chǎn)這樣的馬桶嗎？肯定的回答，可以；但是，價(jià)格貴。價(jià)格貴背后折射著(zhù)什么原因。我認為折射的便是實(shí)體經(jīng)濟不發(fā)達。

怎么說(shuō)呢？如果硬要把中國改革開(kāi)放發(fā)展至今發(fā)兩個(gè)階段，那么我想2003年則是一個(gè)拐點(diǎn)。在2003年中央提出了房地產(chǎn)成為國民經(jīng)濟支柱之后，大家則可以看到中國的投資占GDP的比重就不斷攀升，突破了世界有史以來(lái)各個(gè)國家的比重。（大家有興趣的去國家統計局找下數據理一理）2003年之后，大量的制造業(yè)企業(yè)想方設法進(jìn)入地產(chǎn)行業(yè)，投入大量資金撈一把，從而造成了爾后十多年的實(shí)業(yè)經(jīng)濟不振的主因。事實(shí)上，在日本城鎮化進(jìn)程的下半階段，日本國內的實(shí)體經(jīng)濟企業(yè)同樣盲目于投資房地產(chǎn)，曾經(jīng)也導致實(shí)體經(jīng)濟不振。但是，他們在經(jīng)濟了80年代末房地產(chǎn)崩盤(pán)后，緩過(guò)勁來(lái)，開(kāi)始發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟，至今也有20多年了，實(shí)體經(jīng)濟也得到了長(cháng)足的發(fā)展。這樣就鞏固了日本本田，日立，松下等環(huán)球企業(yè)。
我們想一想，歐美發(fā)達國家城鎮化用了100～200年時(shí)間，日本則從二戰后到90年代，大概用了60年，中國用了大致30年，就達到了前面國家的相等水平。關(guān)于這一點(diǎn)，我想比喻的是，中國是一只打了激素的速成雞，而其它國家都是正常養殖的雞。打了激素，長(cháng)成的雞，多少有點(diǎn)讓人畏懼。其中關(guān)鍵一點(diǎn)是大家都擔心他畸形?；卧谀睦?？我想在于在過(guò)短時(shí)期積聚的爆破。人家用百年，中國用了30年，常說(shuō)我們是土地的城鎮化，有了城之后才有了人。而在美國，則是先有了人，再有了城；等到人過(guò)多，則規劃新城進(jìn)行開(kāi)發(fā)。這就是zui根本的城鎮化進(jìn)程的差異。在短時(shí)間的大力投資建設，導致了中國的投資比重過(guò)高。當然，這是由于咱們借鑒來(lái)，充分利用 國外新的的技術(shù)的發(fā)展國內的自身發(fā)展。沒(méi)有對與錯，因為咱們還有時(shí)間對過(guò)快發(fā)展進(jìn)行調整，繼續揚帆起航。
那么問(wèn)題來(lái)了，中國還有多少時(shí)間呢。在剛剛公布的2014年全國城鎮化率已經(jīng)超過(guò)54%了，從全國一盤(pán)棋講，那么這個(gè)數值并不是特別高。而如果將全國切成蛋糕仔細劃分，則東部沿海的城鎮化率基本上都超過(guò)70%。如果綜合經(jīng)濟面，人均基本收入，人均GDP等來(lái)看，中國與日本70～75年的時(shí)期相比驚人的相似，而日本房地產(chǎn)崩盤(pán)在于80年代末。如果這樣看，日本在此階段到經(jīng)濟崩盤(pán)的時(shí)間有15年左右。按照中國的速度折算，則中國完成zui后城鎮化進(jìn)程的階段還有10年左右的時(shí)間。這也就是從前兩年開(kāi)始，房地產(chǎn)行業(yè)喊出房地產(chǎn)還有“白銀"十年的原因。隨后在這兩年，國家也提出了“新型城鎮化"，核心是人，在2020年人有1億人進(jìn)城等*戰略。這也就意味著(zhù)，中國的經(jīng)濟結構調整需要在2020年前后有初步效果，在2025年能有顯著(zhù)效果。這樣才能保證中國不掉入中等收入陷阱。那么，前面提到的中國城鎮化現在超過(guò)54%，有啥意義。有這樣的先例，大致是這樣美國在60年代的時(shí)候，全國城鎮化率約為60%，而占大部分國土的南方地區，城鎮化率低下，于是美國發(fā)起了南部地區開(kāi)發(fā)大戰略，爾而美國城鎮化進(jìn)程繼續加快，一舉超過(guò)70%。那么，拿中國的大西部與美國的南部地區相比對，則有可比性。美國經(jīng)濟的發(fā)展的順序是東部地區、五大湖地區、西部地區zui后才到南方地區。中國則是東部，中部、西部地區。所謂發(fā)展有先后，區域致富后再由國家頂層分配資源，保障中西部地區的發(fā)展是可以明白的。那么問(wèn)題來(lái)了？為啥國家提出了一帶一路？改革開(kāi)放以來(lái)，中國對外貿易多數為沿海一帶城市。而現在來(lái)了“一帶一路"戰略。分別是指“絲綢之路經(jīng)濟帶"和“21世紀海上絲綢之路"。起初，我很好奇，為啥這次大戰略在大西部劃了一條路去到西亞、中亞、歐洲地區。后來(lái)仔細一想，主要有兩點(diǎn)，其一，爭取機會(huì )加大西部地區“鐵公基"投資建設的發(fā)展；為什么說(shuō)爭取，大家都知道中國老齡化在慢慢的蔓延，人口拐點(diǎn)已經(jīng)確立。大家慢慢的發(fā)現，現在開(kāi)苦力，干民工的活基本上都是超過(guò)50年的人了，40歲的占比明顯減少，更不可能是30歲的了。另外，現在隨著(zhù)高等教育的普遍擴招，路上隨便一抓就一個(gè)大學(xué)生。大學(xué)生都想干辦公室的活，腦力勞動(dòng)勝于體力勞動(dòng)。結合發(fā)達國家的情況，在干底層工作，如建筑、理發(fā)等行業(yè)的人都異常稀缺，工資也特別高。綜合上面幾點(diǎn)，近些年也正是中國加大城市發(fā)展，加大基礎建設的zui后時(shí)機。過(guò)了這個(gè)點(diǎn)，真的就沒(méi)這個(gè)店了。其二，則是盡可能大范圍將中國的產(chǎn)能釋放到國外去，特別是中亞這些落后地區?；谶@點(diǎn)，外界也說(shuō)，這屬于中國版的“馬歇爾計劃"。行不行，就要看幕后老板是誰(shuí)了。是整個(gè)國家，zui大的銷(xiāo)售拓展是克強總理，背后的財團是國務(wù)院?；谶@一點(diǎn)，加上中國越發(fā)的化路子，沒(méi)有理由不起來(lái)。
競然克強總理做了zui大的“銷(xiāo)售代表"，中國所謂的制造，說(shuō)來(lái)說(shuō)去好像也只有高鐵。所在在上，每次推就*高鐵。諸如像用高鐵換泰國的香米這樣的舉措。其實(shí)，真實(shí)的情況也是高鐵的技術(shù)在上*，，拿得出臺面講故事。那么，我們關(guān)于一帶一路的投資機會(huì )究竟在哪里？
沒(méi)想到前言寫(xiě)了這么多內容，開(kāi)始聊聊一帶一路的內容。
2013年9月和10月，分別提出建設絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路的戰略構想，強調相關(guān)各國要打造互利共贏(yíng)的“利益共同體"和共同發(fā)展繁榮的“命運共同體"。
中國經(jīng)濟現狀：經(jīng)過(guò)三十年的粗放型經(jīng)濟高速增長(cháng)，中國工業(yè)存在產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。中國要實(shí)現產(chǎn)能過(guò)剩的轉型，則需要將繼續出口。這里再補充一下拉動(dòng)中國經(jīng)濟三駕馬車(chē)的現狀，其一，消費，短期內起不來(lái)；其二，出口，中國制造業(yè)成本優(yōu)勢已失，人民幣升值，無(wú)戲；其三，投資，投資比重過(guò)大，東部地區投資已過(guò)剩，那么只剩下中西部地區。這也是投資中西部地區，完善“鐵公基"后向中亞輸送資源。
國外歷史借鑒：歷史是相似的，是有經(jīng)驗可以借鑒的。美國和日本都曾經(jīng)經(jīng)歷了本國工業(yè)化完成，經(jīng)濟增長(cháng)乏力的階段，并且都通過(guò)對外投資和出口的擴大實(shí)現了裝備制造業(yè)的二次革命?！耙粠б宦?戰略非常有希望將中國制造業(yè)過(guò)剩的產(chǎn)業(yè)輸出到新興國家去，但同時(shí)也面臨著(zhù)強國的應對，此時(shí)，中國是發(fā)起挑戰者。
馬歇爾計劃（美國）：主要內容是二戰后美國通過(guò)對歐洲的資金援助以及基建投資，來(lái)促進(jìn)歐洲的經(jīng)濟復興。馬歇爾計劃實(shí)施的背景是二戰結束后，美國經(jīng)濟下行，經(jīng)濟增速放緩。但在馬歇爾計劃實(shí)施以后，美國工業(yè)產(chǎn)量和制造業(yè)產(chǎn)量出現反彈。在馬歇爾計劃實(shí)施期間，其增長(cháng)率一度接近20%，并拉動(dòng)整體經(jīng)濟增速開(kāi)始回升。雖然計劃結束后兵工業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)量和制造業(yè)產(chǎn)出量的增長(cháng)率再次下滑，但是馬歇爾計劃的實(shí)施在一定程度上延緩了兵增長(cháng)率的失速下滑，行業(yè)整體出現緩和的變更，為整個(gè)國家的結極調整贏(yíng)得了時(shí)間。
日本產(chǎn)能過(guò)剩輸出計劃：20 世紀50年代至70年代，日本的戰后重建高潮使其固定資產(chǎn)投資持續增加，拉動(dòng)了國內的工程機械需求的高速增長(cháng)，巨大的本土市場(chǎng)使日本工程機械企業(yè)快速發(fā)展，同時(shí)伴隨著(zhù)技術(shù)水平不斷提高。慢慢的，日本對國外進(jìn)口機械設備的依賴(lài)隨著(zhù)自我技術(shù)的提升，逐步替化為國產(chǎn)設備。（中國現階段也是這樣的過(guò)程）。到了80年代末期，日本城鎮化發(fā)展進(jìn)行尾聲，固定資產(chǎn)投資這塊不斷的減少，慢慢體現的則是工程機械設備的過(guò)剩。而在此時(shí)，日本則加大了對外輸出計劃，比如向中國及東南亞地區輸出設備。我們常見(jiàn)到的工程機械設備有日立，小松等品牌。這在大家的生活中都可以看得到。
“一帶一路"產(chǎn)能過(guò)剩輸出：這屬于一個(gè)長(cháng)期的戰略，五年～十年，甚至更長(cháng)久，也許就貫穿于中國所謂新型城鎮化的全過(guò)程。一帶一路沿線(xiàn)大多是新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家，據統計整理，一帶一路沿線(xiàn)覆蓋總人口約44億，經(jīng)濟總量21萬(wàn)億美元，分別占的63%和29%。這些國家普遍處于經(jīng)濟發(fā)展的上升期，此過(guò)程有點(diǎn)像中國2000年前后的時(shí)期，正處于大量基礎建設的階段，可以說(shuō)投資拉動(dòng)經(jīng)濟的發(fā)展也是當前這些新興經(jīng)濟體的步調。
一路盤(pán)點(diǎn)，整理資料下來(lái)，其實(shí)中國無(wú)非是在步美國、日本等已經(jīng)發(fā)展過(guò)的的步軌，當然，咱們美其名曰的冠以“中國特色"的美名罷了。zui簡(jiǎn)單一點(diǎn)，以前美國、日本資本輸出到中國剝削中國的廉價(jià)勞動(dòng)力，而現在中國則輸出資本到東南亞，非洲等地區剝削其勞動(dòng)力是一個(gè)道理的。這是強國的必經(jīng)之路。就拿工程機械這點(diǎn)來(lái)講，美國輸入到日本，日本技術(shù)提升了，后面產(chǎn)能過(guò)剩了，輸送到中國；中國現在經(jīng)一輪大發(fā)展，技術(shù)也逐步提升了，但產(chǎn)能也過(guò)剩了，就需要輸送到發(fā)展進(jìn)程更慢的國家了。
以上講到一帶一路的內容相對來(lái)說(shuō)過(guò)于片面，因為還涉及到挺多國家之間的合作，資金的解決問(wèn)題等。我主要還是理清楚一帶一路的產(chǎn)能過(guò)剩輸出的基本目的吧，我認為這是我們看問(wèn)題的核心之一。
“一帶一路"受益的行業(yè)的影響，分為三個(gè)層次，
*，   基礎設施建設；涉及到建筑、鋼鐵、水泥、工程機械；（我認為建筑是較為的，所以在此前的一帶一路的爆動(dòng)中，其漲幅也比較大，而工程機械則次之，但一帶一路對其影響則更為深遠，當下的基建投資需要用到它，未來(lái)的對外出口亦有戲。而工程隊的就只能是跟著(zhù)高鐵隊伍外出建設工程，聽(tīng)起來(lái)賊辛苦的樣子），這些行業(yè)屬于前期利好；
第二，   鐵路設備，重卡等（我認為高鐵在上才可稱(chēng)為制造，其它的暫時(shí)還不行），這些行業(yè)屬于中期利好；
第三，   資源、運輸物流等，這些行業(yè)屬于后期利好。。
鑒于開(kāi)始的思路是理工程機械這塊，zui初的想法是來(lái)源于中聯(lián)重科業(yè)績(jì)快報預告內容，由于2014年房地產(chǎn)周期下降，從而影響其整體業(yè)務(wù)收入。所以下文，我會(huì )以中聯(lián)重科為主的工程機械行業(yè)進(jìn)行對比分析，有時(shí)間再闡述其它行業(yè)。在我看來(lái)，建筑行業(yè)的股票存在著(zhù)巨大的機會(huì )，還是整理一下數據，我理了一下投資與鋼材，水泥、工程機械的關(guān)系?；境尸F正相關(guān)趨勢，大家請看下面兩個(gè)圖。
我們可以看到基礎設施投資、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資累計同比與鋼材，水泥產(chǎn)量累計同比變化趨勢基本一致。投資建設同比上漲的年份，鋼材，水泥、工程機械等也同比上漲。投資拉動(dòng)著(zhù)鋼材、水泥、工程機械制造業(yè)的發(fā)展。競然投資為拉動(dòng)GDP主旋律，在一帶一路戰略的帶動(dòng)下沒(méi)有發(fā)生轉變的話(huà)，有可能維持穩定的投資前提下，逐步對外輸送過(guò)剩產(chǎn)能?？梢?jiàn)，對外輸送過(guò)剩產(chǎn)能才是一帶一路的zui終的根本目的，國內的基礎建設只是前提鋪墊。對于國內的基礎建設，建筑行業(yè)的股票，如中鐵二局，中國建筑為啥就爆漲了三四倍，其zui先受益的股票。而對于工程機械在國內投資仍趨于較為穩定的情況下，對于未來(lái)產(chǎn)能過(guò)剩的預期還沒(méi)有*消化完畢，整體節點(diǎn)上會(huì )推慢那么一點(diǎn)點(diǎn)。
整理完工程機械行業(yè)的數據，不得不說(shuō)，這是由于2008年四萬(wàn)個(gè)億后，給這個(gè)行業(yè)種下了毒瘤。從數據的背后推測，可以看到行業(yè)的的競爭非常殘酷，企業(yè)資產(chǎn)負債率高企，企業(yè)三角債，存庫嚴重導致的產(chǎn)能過(guò)剩等等現象，都讓人驚呆了。國家統計局一直有公布規?；I(yè)的企業(yè)運營(yíng)情況，同樣的是企業(yè)負責率逐漸上升，毛利率逐步下降等等。從中聯(lián)重科、山推股份、徐工機械、三一重工這幾家企業(yè)的基本面從良好到惡化，都已經(jīng)如此，何況小企業(yè)，更加慘不忍睹。與本文相關(guān)的論文有：礦山電動(dòng)插板閥